Guía de Funds

Guía de Funds

Estado: Disponible — acceso por solicitud

T-Suite Funds es una infraestructura para administradores de fondos. Esta guía la recorre función por función. Para un resumen del producto, ver Funds.

Quién hace qué. El administrador del fondo sigue siendo el agente de cálculo del NAV y el agente de transferencias. T-Suite importa las cifras del administrador, aplica las reglas del fondo, publica lo que aprueban las personas del administrador, concilia y exporta. Libertum no es el administrador, el agente de transferencias ni el emisor de ningún fondo en la plataforma. Nada de lo contenido en esta guía constituye asesoría legal, fiscal ni de inversión.

1. Las funciones

Función	Lado	Puede	No puede
Administrador del operador	Administrador	Gestionar el personal, la marca, los calendarios, las integraciones y las claves de API; leer todo; ver las condiciones comerciales y el registro de accesos del operador	Preparar NAV u operaciones; aprobar
Preparador	Administrador	Importar paquetes de NAV; preparar operaciones, llamadas de capital, distribuciones, trabajo de conciliación, borradores de medidas de cumplimiento y asientos	Aprobar, salvo que el fondo utilice la aprobación por una sola persona
Aprobador	Administrador	Aprobar o rechazar solicitudes (nunca las propias); leer; ver el registro de accesos	Preparar
Auditor	Administrador	Leer y auditar, limitado a los fondos indicados en la invitación; el acceso siempre tiene fecha de vencimiento	Modificar nada
Administrador del gestor	Gestor de fondos	Leer sus propios fondos; solicitar cambios en las condiciones de negociación; consentir medidas de cumplimiento cuando el fondo lo exige	Cambiar condiciones; ver los fondos de otros gestores
Lector del gestor	Gestor de fondos	Leer sus propios fondos	Cualquier otra cosa
Inversor	Inversor	Suscribir, reembolsar, pagar y seguir sus compromisos desde su propio panel	Ver nada sobre otros inversores

Un gestor de fondos solo ve sus propios fondos. Si abre el fondo de otro gestor — incluso pegando su dirección — verá “no encontrado”.

2. Obtener acceso (titular del operador)

Funds es un complemento por solicitud: USD 1,000/mes con fondos ilimitados, más una comisión de distribución acordada con cada administrador.

1. Inicie sesión en app.libertum.io y abra Settings → Manage Subscription (Configuración → Gestionar suscripción).
2. En la tarjeta Funds, pulse Request access (Solicitar acceso). Indique la razón social de su firma (obligatoria), el sitio web, el país y un breve mensaje, y envíe la solicitud.
3. La tarjeta indica que la solicitud se ha enviado. Usted recibe un correo de confirmación, y Libertum revisa la solicitud.
4. Cuando Libertum concede el módulo, vuelva a cargar T-Suite. Aparece una pestaña Funds en la barra de personas, y se ha creado su operador — el espacio de trabajo de su firma —, completado a partir de su KYB, su marca o su solicitud. Todos los campos siguen siendo editables.

Si el módulo vence, el operador se suspende y sus páginas rechazan el acceso; no se elimina nada. Vuelve a abrirse con todos sus datos cuando el módulo se activa de nuevo. También puede pagar mediante factura: Libertum puede asignar su plan como pagado por factura con Funds incluido.

3. Configurar el operador (administrador del operador)

La barra lateral de Funds tiene Overview (Resumen), Funds (Fondos), Import NAV (Importar NAV), Approvals (Aprobaciones), Staff & Roles (Personal y roles), Branding (Marca), Calendars (Calendarios), Access Log (Registro de acceso) e Integrations (Integraciones). Usted ve las entradas que su función permite.

1. Añada sus gestoras. En Overview, pulse Add manager (Añadir gestora) e indique la razón social del gestor de fondos, un nombre corto opcional y su jurisdicción.
2. Cree fondos. En Funds, pulse Create fund (Crear fondo). Elija la gestora, el nombre del fondo, la estructura (abierto o cerrado), la moneda base, el modelo de registro (qué registro es el legal), la frecuencia del NAV y la tolerancia del NAV (%) — un movimiento mayor respecto al NAV anterior requerirá un motivo escrito. Después añada las clases de participación del fondo.
3. Invite al personal. En Staff & Roles, invite a personas por correo como personal del administrador o como usuarios de la gestora (cliente). Elija la función, limite opcionalmente el acceso a determinados fondos y fije una fecha de vencimiento (siempre obligatoria para los auditores). Los invitados aceptan desde el enlace del correo; el enlace sigue funcionando aunque primero tengan que iniciar sesión.
4. Configure su marca. En Branding, suba su logotipo y defina sus colores y el pie legal. Los avisos, las notas de contrato y los portales la utilizan.
5. Configure los calendarios. En Calendars, mantenga los calendarios de días hábiles con los que operan sus fondos, incluidos los festivos. Las fechas de negociación y de NAV omiten los días no hábiles.
6. Vincule clases de participación a tokens (opcional). En el resumen de un fondo, utilice Link offering (Vincular oferta) en una clase de participación para vincularla a una oferta ERC-3643 de T-Suite que sea propiedad de su organización. El selector solo muestra ofertas que todavía no son una clase de participación. Desde ese momento, el fondo gestiona esa oferta (ver la sección 11).

4. Configuración del fondo: aprobaciones y datos de pago

Abra un fondo y elija Settings (Configuración).

Aprobaciones. Elija cuántas personas aprueban las solicitudes del fondo: 1, 2, 3 o 4. Los fondos nuevos empiezan con 1, lo que significa que el preparador aprueba su propio trabajo — la aprobación queda registrada y marcada como autoaprobada.

• Aumentar el número surte efecto de inmediato.
• Reducirlo es, a su vez, una solicitud que deben aprobar los aprobadores actuales.
• El congelamiento, la transferencia forzosa y la recuperación de billetera siempre requieren dos personas, cualquiera que sea la configuración del fondo.

Datos de pago para inversores. Indique dónde pagan los inversores: una cuenta bancaria (titular, banco, IBAN o número de cuenta, BIC o número de ruta, moneda) y, para las clases en USD, una dirección USDC, con una nota opcional. Los IBAN se comprueban antes de guardar.

• Un cambio solo surte efecto una vez aprobado. El aprobador ve los datos actuales y los propuestos uno junto al otro.
• Una clase de participación puede sustituir los datos del fondo, por ejemplo una clase en EUR con una cuenta en EUR.
• Si un fondo no tiene datos de pago, se informa a los inversores de que el administrador les enviará las instrucciones, y su referencia de pago se sigue mostrando.

5. Paquetes de NAV (preparador y, después, aprobador)

1. Importar. Elija Import NAV, seleccione el fondo y la fecha de valoración, y suba el paquete de NAV en CSV, XLSX o JSON — una fila por clase de participación con el NAV por participación, la moneda, las participaciones en circulación y el NAV total.
2. Validar. T-Suite comprueba que todas las clases existen, que la moneda coincide y que las participaciones concuerdan con el registro, y muestra la variación frente al NAV anterior por clase y el hash SHA-256 del paquete. Un movimiento que supera la tolerancia del fondo se señala, y debe escribir una explicación antes de poder enviarlo. Las clases desconocidas se rechazan.
3. Enviar. El NAV de una fecha solo puede enviarse después de la hora de corte de negociación de esa fecha, para que nadie pueda operar a un precio ya conocido. El paquete pasa a los aprobadores, que reciben un aviso por correo.
4. Aprobar. En Approvals, un aprobador abre el paquete y lo aprueba o lo rechaza. Al aprobarlo, el NAV de cada clase vinculada a un token se publica en el registro de NAV de la cadena de ese token; la transacción lleva el hash SHA-256 del paquete. Las clases sin token se registran con sus evidencias.
5. Verificar. En el paquete, Verify vuelve a calcular el hash a partir de los archivos guardados e indica si coincide con el hash registrado. Cualquiera puede comparar el hash de la transacción on-chain con el paquete.

Reexpresiones. Reexprese un paquete publicado indicando el motivo; vuelve a pasar por aprobación. El paquete anterior queda marcado como sustituido, y las operaciones valoradas con él se señalan para revisar su precio. La reexpresión de una fecha anterior se registra sin hacer retroceder el NAV vigente.

NAV atrasados. Si una fecha de valoración supera su plazo de NAV sin que se haya publicado nada, la clase muestra NAV overdue (NAV atrasado), las operaciones de esa clase se pausan, y los preparadores y aprobadores reciben un aviso una sola vez.

6. Suscripciones y reembolsos en fondos abiertos (preparador y, después, aprobador)

Abra la pestaña Dealing (Negociación) del fondo.

1. Condiciones. Proponga las condiciones de negociación por clase: comisiones de suscripción y de reembolso, mínimos, tenencia mínima, elegibilidad de inversores, límites de reembolso (por inversor y por fondo, con traspaso al siguiente periodo) y periodos de permanencia. Un cambio queda pendiente hasta su aprobación. Los administradores del gestor pueden solicitar un cambio de condiciones, pero no realizarlo.
2. Instrucciones. Las suscripciones y los reembolsos llegan de tres formas: de los inversores en T-Suite, de su sistema de agente de transferencias mediante importación CSV (el identificador de operación de cada fila permite reimportar sin riesgo — una fila repetida devuelve la instrucción existente) o por la API. Se aceptan inversores que solo constan en el agente de transferencias, sin cuenta en T-Suite, con su referencia de cuenta.
3. Efectivo. Una suscripción pasa a cash matched (efectivo conciliado) cuando su pago se concilia, cuando el inversor paga con su saldo en custodia o cuando usted marca el efectivo como recibido con una referencia.
4. Preparar una ejecución. Después de la hora de corte de la fecha de negociación y una vez publicado el NAV de esa fecha, elija Build run (Preparar ejecución). Las operaciones se valoran a futuro, por lo que no se puede preparar una ejecución antes. La vista previa muestra el NAV por clase, las participaciones por línea (netas de comisiones), cualquier reducción por límites y un aviso de las suscripciones que aún esperan el efectivo.
5. Aprobar y liquidar. Envíe la ejecución; un aprobador la aprueba. La liquidación emite participaciones para las suscripciones y quema participaciones para los reembolsos on-chain, con el hash de la transacción en la página de la ejecución. Las líneas de inversores sin cuenta en T-Suite indican por qué no se emitieron. Si una liquidación falla, aparece Retry settlement (Reintentar liquidación); si el resultado de una quema es incierto, un aprobador utiliza Resolve burn (Resolver quema) tras comprobar la cadena, de modo que nunca se queman participaciones dos veces.
6. Notas de contrato. Descargue desde la ejecución o la instrucción una nota de contrato en PDF de una página, con la marca del administrador, que muestra el NAV, las participaciones, el importe bruto, la comisión, el importe neto, el hash del paquete de NAV y el hash de la transacción.

Los reembolsos que superan el límite del inversor o del fondo se reducen a prorrata, y el resto se traspasa a la siguiente fecha de negociación. Los inversores pueden cancelar una instrucción hasta la hora de corte.

7. Mercados privados para fondos cerrados (preparador y, después, aprobador)

Abra la pestaña Private markets (Mercados privados) del fondo.

1. Compromisos. Importe los compromisos desde un archivo CSV o añádalos manualmente, por inversor y por cierre.
2. Cierres. Cierre un cierre a un precio de emisión y envíelo para su aprobación. Al aprobarse, se emiten participaciones en proporción a cada compromiso — on-chain para los inversores que tienen un token de T-Suite vinculado — y los compromisos pasan a cerrados.
3. Llamadas de capital. Prepare un borrador de llamada (por ejemplo, para inversión) y envíelo para su aprobación. Las líneas se reparten a prorrata de los compromisos, y cada inversor recibe por correo un aviso en PDF con la marca del administrador y una referencia de llamada. Una llamada no puede superar el compromiso no desembolsado. Un borrador cancelado libera su margen.
4. Pagos. Registre pagos totales o parciales por línea; una llamada se cierra cuando todas sus líneas están pagadas. Los pagos en exceso se limitan al importe de la línea y se informan.
5. Distribuciones. Registre la devolución de capital (incluida cualquier parte recuperable), los ingresos y las ganancias, con retención cuando corresponda, y envíe la distribución para su aprobación. Los avisos se envían con los importes netos tras la retención.
6. Cuentas de capital. Consulte o descargue las cuentas de capital al estilo ILPA por inversor para un periodo: compromiso, importe llamado, pagado, no desembolsado (sumando de nuevo los importes recuperables), distribuciones por tipo y NAV.

8. Conciliación a tres bandas (preparador y, después, aprobador)

Abra la pestaña Reconciliation (Conciliación) del fondo.

1. Suba el registro del administrador y el extracto bancario (camt.053, MT940 o CSV), fije la fecha de referencia y ejecute. Los saldos on-chain se leen en un bloque fijo.
2. Revise los recuentos de posiciones, transacciones y efectivo, cada uno con las partidas conciliadas y las diferencias. Una línea bancaria que paga la referencia de una suscripción o de una llamada de capital por el importe exacto se concilia; un importe distinto es una diferencia, no una conciliación. Volver a ejecutar con las mismas líneas nunca las aplica dos veces.
3. Trabaje las diferencias: empareje el efectivo no identificado con un pago esperado, resuelva las diferencias de posición con un código de resolución y una nota, asigne un responsable y comente. Ask Libby (Preguntar a Libby) propone candidatos con su nivel de confianza y sus evidencias; no se aplica nada hasta que una persona pulsa Confirm (Confirmar).
4. Enviar para la firma de cierre. Cuando un aprobador firma el cierre, la ejecución queda bloqueada. Expórtela en CSV.

9. Medidas de cumplimiento, asientos y archivos

Medidas de cumplimiento (clases de participación ERC-3643). Un preparador redacta un congelamiento, un descongelamiento, una transferencia forzosa o una recuperación de billetera con un motivo. Siempre requiere dos personas. Si el fondo exige el consentimiento del gestor, la medida espera el consentimiento del administrador del gestor antes de que un aprobador pueda decidir. Al aprobarse, la medida se ejecuta on-chain y se registra el hash de su transacción.

Asientos contables. Primero asigne el plan de cuentas del fondo (banco, suscripciones anticipadas, capital por clase, ingresos por comisiones, reembolsos por pagar). Después genere un lote de asientos para un periodo: los cargos igualan a los abonos por moneda, con totales de control y un hash. Tras la aprobación, expórtelo en CSV o XLSX y márquelo como contabilizado. Un lote puede revertirse indicando el motivo (la reversión también se aprueba). Los asientos se registran en el día de la zona horaria del propio fondo.

Archivos. En la pestaña Files (Archivos) del fondo, entregue archivos con una asignación de columnas guardada (creada en Integrations → Column mappings) — por ejemplo, instrucciones de negociación o un archivo de efectivo que inicia una conciliación. La bandeja de salida programa exportaciones como la del registro. Las hojas de cálculo muy grandes se rechazan antes de abrirse.

10. Integraciones, registro de auditoría y evidencias (administrador del operador)

Claves de API. En Integrations, cree claves de API con alcances (por ejemplo, acceso de solo lectura a fondos y operaciones) y, opcionalmente, limitadas a determinados fondos. El secreto se muestra una sola vez. Una clave creada para un compañero queda a la espera de que la acepte; solo esa persona ve el secreto, una vez que la acepta. Un registro de solicitudes muestra cada llamada con su estado y la herramienta que la realizó.

Webhooks. Añada un endpoint https público y elija los eventos. Cada entrega va firmada; copie el secreto de firma para verificarla. Puede enviar un ping a un endpoint, pausarlo y reanudarlo, y reenviar los eventos perdidos desde un momento determinado.

API, SDK, CLI y MCP. Una única especificación OpenAPI 3.1 describe la API de Funds. Las escrituras son idempotentes con un Idempotency-Key. Un SDK de TypeScript, la herramienta de línea de comandos tsuite y un servidor MCP para asistentes de IA utilizan la misma API. No existe ningún endpoint de API para aprobar: las aprobaciones y todo lo que mueve dinero siguen en manos de personas en T-Suite, y un asistente de IA puede leer y preparar borradores, pero nunca aprobar.

Registro de accesos. Access Log registra cada acción con quién, cuándo y qué, incluidas las lecturas del registro. Verify chain (Verificar cadena) comprueba que cada entrada enlaza con la anterior mediante un hash, de modo que una entrada modificada aparece como una ruptura.

Paquete de evidencias. Genere un libro mensual de evidencias de control (XLSX) con un resumen, las aprobaciones, las conciliaciones, el registro de accesos, los cambios de configuración, las claves de API y los webhooks, además de su hash de archivo y el estado de la cadena.

11. Ofertas gestionadas por un fondo (lado del emisor)

Cuando una clase de participación está vinculada a una oferta de T-Suite, el fondo gestiona esa oferta mientras el fondo y la clase estén activos:

• La oferta muestra una insignia con la clase de participación y el fondo. Quienes tienen acceso al fondo pueden abrirlo desde la insignia; los demás ven quién la gestiona.
• Los inversores ven un aviso y suscriben / reembolsan a través del fondo en lugar de invertir. Las órdenes se negocian al siguiente NAV.
• Del lado del emisor, las compras directas, Update NAV, las ventanas de redención, las declaraciones de dividendos y los listados P2P de esa oferta se rechazan con una nota que remite al fondo. El NAV de la oferta solo cambia mediante paquetes de NAV aprobados.
• La publicación del NAV, la liquidación de las operaciones y las distribuciones del propio fondo no se ven afectadas.
• Si se cierra el fondo o la clase, la oferta vuelve a comportarse como una oferta ordinaria.

12. Gestores de fondos (clientes)

Su administrador lo incorpora e invita a su equipo como administrador del gestor o lector del gestor.

• Funds muestra solo sus propios fondos, con sus clases de participación y el último NAV.
• Puede seguir los paquetes de NAV, las operaciones, el registro, la actividad de mercados privados y las conciliaciones de sus fondos, según lo permita su función.
• Un administrador del gestor puede solicitar un cambio de las condiciones de negociación; deciden el preparador y los aprobadores del administrador.
• Cuando el fondo lo exige, un administrador del gestor consiente una medida de cumplimiento antes de que un aprobador pueda decidir.

13. Inversores

Suscribir.

1. Abra la página de la oferta de una clase de participación del fondo. Un aviso explica que la suscripción y el reembolso se realizan a través del fondo; el panel del fondo muestra el NAV y su historial.
2. Pulse Subscribe (Suscribir) e indique un importe. El diálogo muestra la fecha de negociación y su referencia de pago (por ejemplo, SUB-…) con un botón para copiarla. Los importes inferiores al mínimo de la clase se rechazan.
3. Pague siguiendo How to pay (Cómo pagar): el importe, su referencia (cítela exactamente), los datos bancarios y, para las clases en USD, la red y la dirección USDC. También recibe estos datos por correo.
4. En una clase en USD, puede pulsar Pay … USDC from my balance (Pagar … USDC con mi saldo) para pagar desde su Custodian Wallet. Introduzca el código de verificación que reciba. La orden muestra Payment sending (Pago en curso) y después Paid (Pagada) cuando se confirma la transferencia. Los pagos elevados pueden esperar antes una revisión de seguridad.
5. Sus participaciones se emiten después de que se publica el NAV de la fecha de negociación y se liquida la ejecución. Descargue su nota de contrato desde My fund orders (Mis órdenes de fondos) en su panel.

Puede cancelar una orden hasta la hora de corte. Un pago solo se concilia cuando llega el importe exacto.

Reembolsar. En una tenencia gestionada por un fondo, Redeem through the fund (Reembolsar a través del fondo) sustituye a las acciones habituales de reembolso y venta. Los reembolsos se negocian al siguiente NAV y pueden reducirse por un límite, con el resto traspasado al siguiente periodo.

Fondos cerrados. My commitments (Mis compromisos) en su panel muestra su cuenta de capital, las llamadas de capital y las distribuciones, y le permite descargar sus avisos.

14. Precios y facturación

• USD 1,000/mes para el operador, con fondos ilimitados.
• Una comisión de distribución, a una tasa acordada con cada administrador, se devenga sobre las liquidaciones de operaciones de Funds y figura en la factura de Libertum del administrador. La tarifa de distribución estándar de la plataforma no se aplica a las operaciones de Funds.
• El acceso es por solicitud; Libertum también puede facturar el plan mediante factura.

Ver Planes, Módulos y Precios.

15. Ver la demo

• Funds — recorrido completo (8:40)
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